據(jù)央視新聞消息,當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月18日,智利北部圣佩德羅-德阿塔卡馬地區(qū)發(fā)生的地震造成該地區(qū)電力中斷。智利總統(tǒng)博里奇表示,目前還沒有人員傷亡或重大損失報(bào)告,但救援隊(duì)將持續(xù)收集信息。
此前,據(jù)中國地震臺網(wǎng)正式測定:北京時(shí)間7月19日9時(shí)50分(當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月18日20時(shí)50分),在智利北部(南緯23.15度,西經(jīng)68.00度)發(fā)生7.3級地震,震源深度130千米。
根據(jù)百度地圖粗略測量,震中坐標(biāo)距離智利礦業(yè)化工(SQM)的Salar de Atacama鋰礦直線距離約為53公里,距離雅寶的鹽田約為65公里,距離阿根廷境內(nèi)的Olaroz鹽湖直線距離約130公里,以上鹽湖鋰鹽年產(chǎn)量約30萬噸LCE,其中SQM一家就達(dá)到了20萬噸。此消息引發(fā)了眾多投資者關(guān)注。
對此,中信建投期貨分析師張維鑫解釋稱,目前中國每個(gè)月從南美進(jìn)口鋰鹽超過2萬噸,如果地震在較長時(shí)間內(nèi)影響了當(dāng)?shù)佧}湖項(xiàng)目的生產(chǎn)或者運(yùn)輸,將對國內(nèi)碳酸鋰的供需平衡產(chǎn)生重大影響。目前來看,地震對碳酸鋰供需影響不大,對市場情緒影響較大。
“作為參考,2020年6月3日,智利北部發(fā)生6.8級地震,震源深度110千米。地震中心與本次震中非常接近。彼時(shí),SQM和雅寶均證實(shí)地震未對鹽湖運(yùn)行產(chǎn)生影響。盡管此次地震等級略高,但預(yù)計(jì)不會造成長期影響。不過,實(shí)際情況還需要等待SQM和雅寶的官方公告?!睆埦S鑫表示。
“地震對當(dāng)前鋰礦本身的影響短時(shí)間內(nèi)不會太大,整體上游傳導(dǎo)至下游的時(shí)間周期較長,疊加當(dāng)前鋰礦產(chǎn)量較大,整體結(jié)構(gòu)形成不會受到實(shí)質(zhì)性影響?!遍L安期貨分析師王楚豪認(rèn)為,地震引起的電力系統(tǒng)損壞及人員傷亡對鋰礦開采的效率及成本會有明顯影響,從而提振鋰成本價(jià),側(cè)面也會提振碳酸鋰盤面價(jià)格。
從盤面上來看,碳酸鋰期貨昨日早盤直線拉升,主力2411合約一度漲近4%,隨后回落,尾盤再度走高,最終收漲2.86%至89800元/噸。事實(shí)上,在本周反彈以前,碳酸鋰期貨持續(xù)增倉下行,主力2411合約在周三跌至86850元/噸,現(xiàn)貨價(jià)格跌至85050元/噸。張維鑫認(rèn)為,彼時(shí),期現(xiàn)貨價(jià)格都已經(jīng)處在較低位置,吸引了一些多頭資金的關(guān)注。
從基本面來看,供應(yīng)方面,2月底以來碳酸鋰周度產(chǎn)量從0.7萬噸的低位連續(xù)上漲,本周產(chǎn)量14709噸,近十周碳酸鋰周度產(chǎn)量穩(wěn)定在1.4萬噸上方。需求方面,7月份磷酸鐵鋰等正極材料產(chǎn)量較6月份進(jìn)一步下滑,季節(jié)性見頂趨勢延續(xù)。張維鑫認(rèn)為,市場本就對旺季存有預(yù)期,隨著7月下旬的到來,對下游采購需求、碳酸鋰反彈的預(yù)期有所升溫,而地震發(fā)生后,供給側(cè)也增加了不確定性,為碳酸鋰反彈提供了更多支撐。
值得注意的是,本周一碳酸鋰主力合約增倉1.5萬手,當(dāng)日成交均價(jià)89600元/噸?!霸搩r(jià)格并不算高,其中部分空頭頭寸可能出于對碳酸鋰進(jìn)一步反彈的擔(dān)憂而選擇在出現(xiàn)虧損前了結(jié),以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?!睆埦S鑫認(rèn)為,盡管昨日上午沖高回落,但午后空頭平倉積極性更高,帶動了碳酸鋰再度反彈。
據(jù)悉,當(dāng)前碳酸鋰處在供大于求的狀態(tài),即使供給出現(xiàn)了短期擾動,也難言緊缺。SMM周度數(shù)據(jù)顯示,截至7月18日,碳酸鋰庫存達(dá)到11.96萬噸。截至7月19日,廣期所碳酸鋰倉單達(dá)到3.4萬噸。
“在高庫存背景下,市場對供給擾動的承受能力較強(qiáng)。”張維鑫表示,如果價(jià)格繼續(xù)反彈,上游迎來好的套保機(jī)會,供給將進(jìn)一步增加,也會削弱地震對供給側(cè)的影響。
展望后市,方正中期期貨分析師魏朝明認(rèn)為,盡管2024年過半,碳酸鋰期貨再度觸及歷史低位,但當(dāng)前鋰鹽基本面和去年12月及今年2月沒有可比性,供需錯(cuò)配行情難以再現(xiàn)。對產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)來說,鋰鹽供需兩旺、需求季節(jié)性見頂?shù)内厔菅永m(xù),上游原料沒有多頭配置價(jià)值。智利地震后,主力2411合約反彈幅度有限。
張維鑫也認(rèn)為,目前看來,地震對碳酸鋰供給的實(shí)質(zhì)影響有限,供大于求的狀態(tài)難以改變,碳酸鋰反彈的持續(xù)性和空間并不樂觀,預(yù)計(jì)沖高回落的可能性更大。
王楚豪則認(rèn)為,當(dāng)前市場情緒整體偏悲觀,投資者對旺季的預(yù)期有所動搖。這種情緒反映在持倉量的增加上,表明投資者對后市持謹(jǐn)慎態(tài)度,并傾向通過增加持倉來應(yīng)對可能的下行風(fēng)險(xiǎn)。這次地震對碳酸鋰盤面有一定的提振作用,當(dāng)前多空博弈加劇,未來碳酸鋰或以橫盤震蕩為主。