在全球能源行業(yè)中，幾大巨頭最近上演了一場充滿戲劇性的“回歸”。他們正雄心勃勃地重返金屬市場，這一舉動不禁讓人聯(lián)想到一場精心策劃的“權(quán)力游戲”。Vitol集團、Gunvor集團和Mercuria能源集團，這些曾經(jīng)主宰能源市場的巨頭，正紛紛將目光投向銅、鋁等金屬——這些被稱為“現(xiàn)代工業(yè)脈動”的關(guān)鍵資源。而這場回歸，既有激烈的競爭，也有步步為營的戰(zhàn)略謀劃，還伴隨著一些讓人意想不到的驚喜和教訓(xùn)。
回歸的背景：不只是“銅”在說話
當(dāng)提到能源轉(zhuǎn)型，很多人可能首先想到的是新能源車和太陽能板，而銅和鋁這些“幕后英雄”往往被忽視。然而，正是這些金屬支撐著全球向清潔能源過渡的宏偉藍圖。銅被譽為“新石油”，在電動汽車、電力傳輸和可再生能源技術(shù)中扮演著不可或缺的角色。而鋁，憑借其輕便和導(dǎo)電性，成為了未來科技的寵兒。
面對這場即將到來的金屬盛宴，全球能源巨頭們怎么可能坐視不理？在經(jīng)歷了幾年的低調(diào)之后，Vitol、Gunvor和Mercuria紛紛決定重返金屬市場，爭奪這塊日益增大的蛋糕。然而，這不僅僅是一場簡單的回歸，而更像是一場充滿驚險的“復(fù)仇之路”。
戰(zhàn)略大調(diào)整：巨頭們的“王者歸來”
這場回歸不亞于一場好萊塢大片，每個巨頭都在進行著自己的戰(zhàn)略調(diào)整，試圖在這場競爭中脫穎而出。
Mercuria的“大手筆”：銅市的“新王”
Mercuria無疑是這場“回歸戲碼”中的主角之一。為了在金屬市場上占據(jù)一席之地，Mercuria從競爭對手Trafigura手中挖來了重量級人物——前金屬部門聯(lián)席主管Kostas Bintas。這位曾經(jīng)的“銅王”將在Mercuria的舞臺上再次發(fā)光發(fā)熱，領(lǐng)導(dǎo)一支最終規(guī)模將達到40人的金屬團隊。
不僅如此，Mercuria還從Trafigura招募了Svetlana Kabanova和Mehdi Wetterwald等資深人士，進一步增強了其團隊的實力。為了確保這次行動的成功，Mercuria甚至與Vedanta Resources展開了談判，計劃為其在贊比亞的Konkola銅礦復(fù)產(chǎn)提供資金支持。這一系列大手筆的背后，是Mercuria試圖在未來的金屬市場中扮演更重要角色的野心。
Mercuria在這一領(lǐng)域的擴展尤為顯著，由曾在Trafigura擔(dān)任金屬業(yè)務(wù)聯(lián)席主管的Kostas Bintas帶領(lǐng)，他自7月以來，已在全球范圍內(nèi)（包括亞洲、非洲、北美、歐洲和拉丁美洲）展開了大規(guī)模的招聘行動，目前其團隊已擴展到40多人。Mercuria在LinkedIn上發(fā)布了多個與金屬相關(guān)的職位，并從Trafigura招募了多位資深交易員，如Mehdi Wetterwald、Michaela Dempsey和Leonard D’Offay。這一系列招聘舉措顯示出Mercuria在金屬市場中積極擴展的決心。
Vitol和Gunvor：穩(wěn)扎穩(wěn)打的老將
與Mercuria的激進不同，Vitol和Gunvor更像是經(jīng)驗豐富的老將，穩(wěn)扎穩(wěn)打地進行擴展。Vitol選擇了鋁市場作為切入點，并從Mercuria招募了Benjamin Seaford和William Gayner，進一步鞏固其在金屬市場中的地位。而Vitol首席執(zhí)行官Russell Hardy則明確表示，大宗商品化的金屬市場，如鋁和鐵礦石，最適合他們的大規(guī)模商品運輸業(yè)務(wù)。
另一方面，Gunvor則瞄準(zhǔn)了銅精礦交易業(yè)務(wù)，并從Traxys和IXM等公司聘請了多位交易專家，積極擴展其金屬業(yè)務(wù)版圖。Gunvor全球基本金屬負責(zé)人Ivan Petev的一句話道出了其中的玄機：“能源轉(zhuǎn)型離不開金屬——你不可能在沒有金屬的情況下實現(xiàn)這一點?！边@句看似簡單的陳述，實則是對未來市場走勢的精準(zhǔn)預(yù)判。
Vitol則正在等待從Mercuria挖來的兩位資深交易員Benjamin Seaford和William Gayner到任，以加強其在金屬市場中的布局。
Vitol集團正在從競爭對手Glencore和Trafigura挖角鐵礦石交易員，以擴大其在金屬市場的影響力。作為全球最大的石油交易商，Vitol正在利用過去幾年中積累的巨額利潤，重新進入由Glencore和Trafigura長期主導(dǎo)的金屬市場。Vitol已成功招募了多名Glencore的鐵礦石交易員，并聘請了Trafigura前中國鐵礦石交易負責(zé)人Julian Ho。這些舉措顯示出Vitol在金屬市場中加大投資和擴展的決心。與此同時，其他大宗商品交易公司也在積極擴展其鐵礦石業(yè)務(wù)，以應(yīng)對市場波動帶來的機會。
盡管這些公司在金屬市場的擴展雄心勃勃，但他們也并非對金屬市場毫無經(jīng)驗。Mercuria早在2014年就曾涉足金屬交易，并收購了金屬倉儲和物流公司Henry Bath，盡管之后以51%的股份出售給中國的CMST發(fā)展公司，但仍保留了49%的股份。同樣在2014年，Mercuria開始了其鋁交易業(yè)務(wù)，并維持了一個小團隊至今。
Vitol和Gunvor也曾涉足金屬市場，但各自的經(jīng)歷都充滿了挑戰(zhàn)。Vitol在1990年代和2000年代初曾活躍于金屬市場，并擁有冶煉廠，但因種種問題最終退出。而Gunvor則在2016年退出了工業(yè)金屬領(lǐng)域，因未能達到所需的擴展速度。
然而，隨著全球能源轉(zhuǎn)型的推進，金屬在“能源價值鏈”中的作用愈發(fā)關(guān)鍵，這使得這些能源交易商重新審視他們在金屬市場中的位置，并通過一系列戰(zhàn)略調(diào)整和人事變動，試圖在這一新興市場中占據(jù)有利地位。
市場的激烈競爭與戲劇性轉(zhuǎn)折
正如一場緊張的懸疑劇，市場的每一次波動都可能引發(fā)巨大的連鎖反應(yīng)，而每一個戰(zhàn)略決策都可能決定成敗。在金屬市場上，這些巨頭們不僅要面對彼此的競爭，還要時刻警惕市場的劇烈波動。
銅市的“王座爭奪戰(zhàn)”
在全球商品交易市場中，圍繞銅的激烈競爭為礦業(yè)公司提供了有利的談判條件，使他們能夠獲得巨額的預(yù)付款和延長的合同期限。隨著Mercuria能源集團及其他資金充裕的能源交易商大舉進入金屬市場——這一市場長期以來由Glencore和Trafigura主導(dǎo)——行業(yè)內(nèi)的緊張局勢進一步加劇，尤其是在當(dāng)前全球銅礦石供應(yīng)緊縮的背景下。
銅市場無疑是這場競爭的焦點。隨著全球?qū)︺~的需求不斷增加，精礦供應(yīng)的緊張使得交易商們爭相簽署有利的長期合同。歐亞資源集團（Eurasian Resources Group）最近提出了一筆多達10億美元的銅和鋁生產(chǎn)預(yù)付款交易，吸引了包括Trafigura和Mercuria在內(nèi)的競標(biāo)者的興趣。這場“王座爭奪戰(zhàn)”不僅是對公司實力的考驗，也將決定未來幾年銅市場的格局。
此外，其他礦業(yè)公司也紛紛抓住機會，與交易商簽訂了延續(xù)至本世紀(jì)后半期的長期合同。這些合同條款極為有利，尤其是在當(dāng)前市場條件下，這在幾個月前是難以想象的。例如，Capstone Copper公司簽署了一份從亞利桑那州礦山供應(yīng)約38萬噸銅精礦的合同，交貨期為2025年至2027年；Hudbay Minerals公司則提供了更長的生產(chǎn)期，從2025年到2028年底。
這一系列交易的背后，反映了能源交易商們正積極擴展其金屬業(yè)務(wù)，試圖在未來的市場中占據(jù)更大份額。尤其是Mercuria，通過招募Trafigura前金屬部門聯(lián)席主管Kostas Bintas等重要人物，正迅速擴大其銅交易業(yè)務(wù)。這些舉措顯示出Mercuria對在銅市場中獲得一席之地的強烈意圖。
與此同時，行業(yè)內(nèi)的矛盾和失衡也逐漸顯現(xiàn)：盡管全球精煉銅供應(yīng)充足，但用于冶煉的銅精礦卻極度短缺。這一局面促使交易商們未雨綢繆，積極準(zhǔn)備應(yīng)對未來幾年可能出現(xiàn)的供應(yīng)短缺和價格飆升。
值得注意的是，交易商預(yù)付現(xiàn)金以確保未來供應(yīng)的做法在大宗商品交易中并不罕見，但ERG所提供的交易規(guī)模之大，尤其是在當(dāng)前市場環(huán)境下，表明市場正逐漸傾向于賣方。這一轉(zhuǎn)變得益于英國嚴(yán)重欺詐辦公室去年終止對ERG子公司歐亞自然資源公司長期調(diào)查后，交易商從銀行籌集資金的能力增強。此外，這些交易也表明，市場參與者普遍預(yù)計銅精礦供應(yīng)緊張的局面將持續(xù)一段時間，從而推動了礦商和交易商之間的長期合同談判。
總的來說，隨著這些大宗商品交易商在金屬市場中的競爭日趨激烈，礦商們獲得了前所未有的議價能力，使得他們能夠在市場上占據(jù)有利地位，并為未來的業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。
然而，市場的波動性也為交易商提供了獲利的機會。近年來，由于中國鋼鐵需求的疲軟和產(chǎn)能過剩，鐵礦石價格大幅下跌。這種不確定性使得銅、鋁等金屬的價格變得異常敏感，而這些巨頭們正是憑借其資金優(yōu)勢，在這樣的市場中游刃有余。
過去的教訓(xùn)：跌倒過才能更堅強
當(dāng)然，巨頭們并不是一帆風(fēng)順地走到今天的。過去的失敗為他們提供了寶貴的經(jīng)驗教訓(xùn)。Mercuria曾在2014年陷入中國青島港的多次抵押倉庫收據(jù)欺詐案，導(dǎo)致了巨大的財務(wù)損失；Vitol在1995年因政治不穩(wěn)定和次級鋁板材而遭受了重大損失；而Gunvor則因不利的市場條件而關(guān)閉了其銅業(yè)務(wù)。
但正如經(jīng)典電影中那句“跌倒過才能更堅強”一樣，這些挫折讓這些巨頭們在今天的市場中更加謹(jǐn)慎、更加成熟。他們通過加強內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，試圖避免重蹈覆轍，同時抓住每一個可能的市場機會。
未來展望：一場沒有終點的競賽
隨著全球能源轉(zhuǎn)型的深入，金屬市場將繼續(xù)成為交易商和生產(chǎn)商角力的關(guān)鍵領(lǐng)域。能源交易巨頭的回歸和擴展計劃不僅是對其自身業(yè)務(wù)模式的重新定位，也可能對全球大宗商品市場產(chǎn)生廣泛而深遠的影響。
然而，正如每一場精彩的權(quán)力游戲一樣，這場競賽沒有終點。市場的波動性和不確定性仍然存在。盡管這些公司擁有強大的資金支持和戰(zhàn)略規(guī)劃，他們在擴展過程中仍需謹(jǐn)慎前行，以避免重蹈過去的覆轍。同時，隨著更多資金涌入金屬市場，小型金屬交易商可能面臨更大的競爭壓力，大型能源交易商憑借其資金優(yōu)勢和全球網(wǎng)絡(luò)，可能會逐步蠶食小型交易商的市場份額。這一趨勢將進一步加劇市場競爭，并可能導(dǎo)致行業(yè)的整合
總之，全球能源交易巨頭重返金屬市場的戰(zhàn)略擴展，不僅為這一市場帶來了新的活力，也為未來的市場格局增添了諸多變數(shù)。隨著這些公司在金屬市場中積極布局，我們可以預(yù)見到未來幾年內(nèi)金屬市場的競爭將更加激烈，而這些巨頭們的“權(quán)力游戲”也將持續(xù)上演。這場比賽中，沒有絕對的贏家，只有不斷適應(yīng)變化、抓住機遇的智慧者，才能在這場沒有終點的競賽中立于不敗之地。
（信息來源：彭博社、路透、北方礦業(yè)）
