12月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，同意廣州期貨交易所（下稱廣期所）多晶硅期貨和期權(quán)注冊(cè)。同日，廣期所發(fā)布多晶硅期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則，以及多晶硅期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知，并公開(kāi)征集注冊(cè)品牌、指定交割庫(kù)和質(zhì)檢機(jī)構(gòu)。其中，上市通知明確多晶硅期貨合約自2024年12月26日起上市交易。這將是廣期所繼工業(yè)硅、碳酸鋰上市后的第3個(gè)新能源金屬期貨品種。
公告顯示，多晶硅期貨首批上市交易合約為PS2506、PS2507、PS2508、PS2509、PS2510、PS2511和PS2512，多晶硅期貨合約交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬(wàn)分之一，交易時(shí)間為每周一至周五9:00—10:15、10:30—11:30和13:30—15:00，及交易所規(guī)定的其他時(shí)間。
上市首日，多晶硅期貨合約交易保證金水平為合約價(jià)值的9%，漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價(jià)的14%。如合約有成交，則下一交易日起交易保證金水平為合約價(jià)值的9%，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的7%；如合約無(wú)成交，則下一交易日繼續(xù)按照上市首日的交易保證金水平和漲跌停板幅度執(zhí)行。關(guān)于交易保證金水平和漲跌停板幅度的其他規(guī)定，按照《廣州期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》執(zhí)行。
同時(shí)，公告顯示，多晶硅期權(quán)合約自2024年12月27日起上市交易，交易時(shí)間與多晶硅期貨合約交易時(shí)間一致，多晶硅期權(quán)首批上市交易合約為以PS2506、PS2507、PS2508、PS2509、PS2510、PS2511和PS2512期貨合約為標(biāo)的的多晶硅期權(quán)合約。多晶硅期權(quán)合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為2元/手；多晶硅期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為2元/手，上市初期僅提供限價(jià)指令和限價(jià)止損（盈）指令。多晶硅期權(quán)合約的交易指令每次最大下單數(shù)量為100手。在每個(gè)交易日的交易時(shí)間以及到期日的15:00—15:30，客戶可以提交“行權(quán)”“行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”“行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”和“履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”申請(qǐng)，在到期日的交易時(shí)間以及到期日的15:00—15:30，客戶可以提交“取消期權(quán)自動(dòng)行權(quán)”申請(qǐng)。
多晶硅又名高純多晶硅料、硅料，是指以純度在99%左右的工業(yè)硅為原料，經(jīng)過(guò)物理或化學(xué)方法提純后，硅純度在99.9999%以上的高純硅材料。多晶硅是制造太陽(yáng)能電池片、集成電路硅襯底等產(chǎn)品的主要原料，被譽(yù)為發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)的重要基石，屬于綠色低碳品種，符合廣期所服務(wù)綠色發(fā)展的定位。
2020年9月22日，習(xí)近平主席在第75屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上宣布中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。這標(biāo)志著我國(guó)正式提出“雙碳”目標(biāo)，光伏產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了高速發(fā)展的機(jī)遇期。
根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）統(tǒng)計(jì)，2023年全球可再生能源新增裝機(jī)超過(guò)560GW，其中光伏裝機(jī)占比75%，預(yù)計(jì)在2024年至2030年期間，全球新增可再生能源裝機(jī)容量將超過(guò)5500GW，且光伏將成為主要驅(qū)動(dòng)力量，發(fā)展空間廣闊。作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈最核心的原材料，多晶硅在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要性不言而喻。
我國(guó)是全球最大的多晶硅生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)口國(guó)。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，全球多晶硅產(chǎn)量分別從2014年的30萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2023年的159.7萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.42%。2023年，全球多晶硅供應(yīng)中，中國(guó)產(chǎn)量比例達(dá)92.08%，占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。多晶硅產(chǎn)業(yè)供需快速提升的背后，是我國(guó)光伏應(yīng)用的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
多晶硅產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，受產(chǎn)業(yè)政策、投產(chǎn)周期及技術(shù)進(jìn)步等多方面因素影響，供求關(guān)系變化較快，價(jià)格波動(dòng)幅度較大。由于缺乏客觀、連續(xù)的價(jià)格信號(hào)，多晶硅產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能投資建設(shè)較為集中，容易出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配等問(wèn)題，不利于產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)多晶硅價(jià)格波動(dòng)幅度明顯提高。2021—2023年，多晶硅價(jià)格年度振幅分別為226.63%、63.49%和280.17%。在此背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對(duì)上市多晶硅期貨、利用期貨工具定價(jià)和管理風(fēng)險(xiǎn)的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈。
與此同時(shí)，上市多晶硅期貨將有助于輸出國(guó)際定價(jià)基準(zhǔn)，形成反映我國(guó)產(chǎn)業(yè)體量的多晶硅國(guó)際貿(mào)易的“中國(guó)價(jià)格”，逐步增強(qiáng)我國(guó)在多晶硅國(guó)際貿(mào)易定價(jià)方面的影響力。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前廣期所工業(yè)硅品種已平穩(wěn)運(yùn)行近2年，多晶硅品種的上市，將進(jìn)一步完善期貨服務(wù)多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈的品種布局，為多晶硅及其下游的光伏產(chǎn)業(yè)鏈提供更為精準(zhǔn)適配的期貨工具，有利于進(jìn)一步鞏固我國(guó)光伏等產(chǎn)業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，廣期所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，扎實(shí)做好多晶硅期貨和期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，保障多晶硅期貨和期權(quán)的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。
