庫存臨近拐點(diǎn),鋼價(jià)低位調整
發(fā)布時(shí)間:2024-06-11 16:20:24      來(lái)源:西本資訊

上周(63日—67日),西本資訊監測的數據顯示,截止67日,全國69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規格三級螺紋鋼平均價(jià)格為3894元/噸,周環(huán)比下跌78元;高線(xiàn)HPB300φ6.5mm為4070/噸,周環(huán)比下跌75元。

本期,全國各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格波動(dòng)下移:其中,北方需求受限,市場(chǎng)補跌;南方期貨引導,低位運行。本周西本鋼材指數調低,成本指數走弱,但后者跌幅更小,顯示長(cháng)流程鋼廠(chǎng)利潤空間收縮;本周螺紋鋼期貨主力合約一度下探,對現貨市場(chǎng)形成打壓。(下圖為紅色線(xiàn)條為鋼材指數,黃色線(xiàn)條為成本指數)

期貨方面,本周黑色系主力合約低位起伏。其中,熱卷2410合約周五收在3813,環(huán)比上周五夜盤(pán)3814元下跌1元;螺紋鋼2410合約周五收在3655/噸,環(huán)比上周五夜盤(pán)3684元下跌29元;從全周走勢情況看,原料端礦焦調整,成材端螺卷波動(dòng)。

回首本期,消息面冷暖交替,原料價(jià)格有穩有落,螺紋現貨繼續收跌,當前行業(yè)面出現什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本資訊監控到的相關(guān)庫存數據,再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據西本資訊監測庫存數據:截至66日,滬市螺紋鋼庫存總量為39.15萬(wàn)噸,周環(huán)比減少0.53萬(wàn)噸,降幅1.34%(見(jiàn)下圖);目前庫存量較上年同期(68日的43.02萬(wàn)噸)減少3.87萬(wàn)噸,降幅為9%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比降幅放緩。

本期,西本資訊監測的滬市線(xiàn)螺周終端采購量為1.56萬(wàn)噸,周環(huán)比增加3.31%(見(jiàn)下圖)。本周,終端采購量環(huán)比波動(dòng)不大,顯示剛需受到抑制。

本期西本鋼材指數波動(dòng)下調,市場(chǎng)價(jià)格低位起伏:周一,繼續下跌;周二,低位徘徊;周三,弱勢震蕩;周四,跌后回漲;周五,小幅回升。當下上海市場(chǎng)現狀是:庫存降幅不大,需求難以提振;廠(chǎng)家出貨為主,商家情緒不穩。本周市場(chǎng)價(jià)格整體調低,預計下周震蕩運行。

二、庫存總結分析

本期,全國35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉庫鋼材總庫存量為1278.17萬(wàn)噸,周環(huán)比減少8.26萬(wàn)噸,降幅0.64%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為573.31萬(wàn)噸,環(huán)比減少0.64萬(wàn)噸,降幅為0.11%;線(xiàn)盤(pán)庫存量為84.91萬(wàn)噸,周環(huán)比減少0.81萬(wàn)噸,降幅為0.94%;熱軋卷板庫存量為325.26萬(wàn)噸,周環(huán)比減少6.62萬(wàn)噸,減幅為1.99%;中厚板庫存量為146.17萬(wàn)噸,周環(huán)比增加0.83萬(wàn)噸,增幅為0.57%;冷卷板庫存量為148.52萬(wàn)噸,周環(huán)比減少1.02萬(wàn)噸,降幅為0.68%。

據西本資訊歷史數據,當前庫存總量較上年同期(202368日的1168.18萬(wàn)噸)增加109.99萬(wàn)噸,幅為9.42%,環(huán)比增幅繼續擴大。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,中厚板庫存回升,其它品種庫存環(huán)比下降。(見(jiàn)下圖)

本周,華東區域建筑鋼價(jià)格環(huán)比走低。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準價(jià)格從3420元到3660元/噸不等,周環(huán)比下調60-80元。

本期,影響市場(chǎng)走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

5月地方債已累計發(fā)行超2.8萬(wàn)億元

截至目前,共有31個(gè)省份和4個(gè)計劃單列市披露2024年4-6月地方債發(fā)行計劃,披露總額共計19436億元。根據目前披露的發(fā)行計劃統計,新增一般債、新增專(zhuān)項債、再融資一般債和再融資專(zhuān)項債分別為1271億、9646億、5918億和2602億。按省份來(lái)看,共有6個(gè)省份發(fā)行額超千億,排名前三的分別為山東(1714億元)、四川(1616億元)和安徽(1272億元)。從前5月數據來(lái)看,今年地方債共計發(fā)行28213.66億元,其中新增債14527.28億元,再融資債13686.38億元。

中指研究院:TOP100房企前五月拿地3146億元

中指研究院最新發(fā)布《2024年1—5月全國房地產(chǎn)企業(yè)拿地TOP100排行榜》顯示:2024年1—5月,TOP100企業(yè)拿地總額3146億元。4月底,自然資源部辦公廳發(fā)布文件,要求城市供地需與去化周期銜接,供地量減少導致1—5月房企拿地同比下降。央企國企仍是主力,民企也在重點(diǎn)深耕區域補充土儲。

1萬(wàn)億元增發(fā)國債落地步伐加快

當前,增發(fā)國債項目的開(kāi)工建設正在穩步推進(jìn)。以得到增發(fā)國債重點(diǎn)支持的水利領(lǐng)域為例,超過(guò)一半增發(fā)國債用于防洪排澇等相關(guān)水利設施建設,在增發(fā)國債投向的具體項目中,有7800多個(gè)水利項目。水利部規劃計劃司副司長(cháng)張世偉在5月30日召開(kāi)的新聞通氣會(huì )上介紹,目前,超過(guò)85%的增發(fā)國債水利項目已開(kāi)工實(shí)施,總體進(jìn)展較為順利。其中,京津冀地區增發(fā)國債水利項目進(jìn)度相對較快,北京88%的項目、天津100%的項目、河北98%的項目已開(kāi)工實(shí)施。

機構:全國找房熱度環(huán)比上漲

58同城、安居客發(fā)布《5月國民安居指數報告》。報告顯示,2024年5月,全國找房熱度環(huán)比上漲5%,其中,一線(xiàn)城市新房找房熱度環(huán)比上漲7%,購房者信心指數環(huán)比上漲5.3%,三居室及以上戶(hù)型找房熱度占比達88.1%。重點(diǎn)監測的65城中,有24城新房線(xiàn)上價(jià)格環(huán)比上漲。經(jīng)紀人信心指數方面,近3成經(jīng)紀人認為6月二手房市場(chǎng)成交量將增加。

乘聯(lián)會(huì ):5月乘用車(chē)市場(chǎng)零售168.5萬(wàn)輛

乘聯(lián)會(huì )數據顯示,初步統計,5月乘用車(chē)市場(chǎng)零售168.5萬(wàn)輛,同比下降3%,環(huán)比增長(cháng)10%,今年以來(lái)累計零售805.2萬(wàn)輛,同比增長(cháng)5%;5月全國乘用車(chē)廠(chǎng)商批發(fā)201萬(wàn)輛,同比增長(cháng)0%,環(huán)比增長(cháng)3%,今年以來(lái)累計批發(fā)956萬(wàn)輛,同比增長(cháng)8%。

5月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)217.64萬(wàn)噸

中鋼協(xié)數據顯示,2024 年5月下旬,重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)217.64 萬(wàn)噸,環(huán)比下降1.49%,比去年同期增長(cháng)3.87%;生鐵日產(chǎn)193.08 萬(wàn)噸,環(huán)比下降 2.42%,比去年同期下降0.20%,比前年同期下降5.66%;鋼材日產(chǎn)223.74萬(wàn)噸,環(huán)比增長(cháng)5.54%。5月下旬末,重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1456.69萬(wàn)噸,比上一旬減少225.95萬(wàn)噸、下降13.43%;比上月同旬減少131.41萬(wàn)噸、下降 8.27%; 比去年同旬減少105.38 萬(wàn)噸,下降6.75%。

5個(gè)月全國300城土地成交同比下降23.8%

今年以來(lái),土地市場(chǎng)供求兩端繼續縮量。中指研究院數據顯示,今年前5個(gè)月,全國300城共推出各類(lèi)用地4.5億平方米,處于2012年以來(lái)低位;成交面積3.9億平方米,同比下降23.8%,其中住宅用地成交面積同比下降35.2%,一線(xiàn)城市供地面積同比減少近50%,成交面積減少35.8%,但成交樓面均價(jià)卻同比上升25.2%;二線(xiàn)城市土地成交面積、出讓金下降最為明顯;三四線(xiàn)城市土地供求則較為平緩。

5月各類(lèi)挖掘機銷(xiāo)售同比增長(cháng)6.04%

據中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )對挖掘機主要制造企業(yè)統計,2024年5月銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機17824臺,同比增長(cháng)6.04%,其中國內8518臺,同比增長(cháng)29.2%;出口9306臺,同比下降8.92%。2024年5月銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機9824臺,同比增長(cháng)8.36%。其中國內市場(chǎng)銷(xiāo)量5172臺,同比增長(cháng)14.3%;出口銷(xiāo)量4652臺,同比增長(cháng)2.4%。

5月份裝載機銷(xiāo)量同比增長(cháng)8.36%

據中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示,2024年5月份,裝載機主要制造企業(yè)銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機9824臺,同比增長(cháng)8.36%。其中國內市場(chǎng)銷(xiāo)量5172臺,同比增長(cháng)14.3%;出口銷(xiāo)量4652臺,同比增長(cháng)2.4%。2024年1-5月,共銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機46224臺,同比下降3.78%。其中國內市場(chǎng)銷(xiāo)量23617臺,同比下降7.72%;出口銷(xiāo)量22607臺,同比增長(cháng)0.7%。

5個(gè)月我國貨物貿易進(jìn)出口總值17.5萬(wàn)億元

據海關(guān)統計,今年前5個(gè)月,我國貨物貿易進(jìn)出口總值17.5萬(wàn)億元,同比增長(cháng)6.3%。其中,出口9.95萬(wàn)億元,增長(cháng)6.1%;進(jìn)口7.55萬(wàn)億元,增長(cháng)6.4%。5月當月,進(jìn)出口3.71萬(wàn)億元,同比增長(cháng)8.6%。其中,出口2.15萬(wàn)億元,增長(cháng)11.2%;進(jìn)口1.56萬(wàn)億元,增長(cháng)5.2%。

5月中國出口鋼材963.1萬(wàn)噸

海關(guān)總署6月7日數據顯示,2024年5月中國出口鋼材963.1萬(wàn)噸,較上月增加40.7萬(wàn)噸,環(huán)比增長(cháng)4.4%;1-5月累計出口鋼材4465.5萬(wàn)噸,同比增長(cháng)24.7%。5月中國進(jìn)口鋼材63.7萬(wàn)噸,較上月減少2.1萬(wàn)噸,環(huán)比下降3.2%;1-5月累計進(jìn)口鋼材304.3萬(wàn)噸,同比下降2.7%。5月中國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦10203.3萬(wàn)噸,較上月增加21.5萬(wàn)噸,環(huán)比增長(cháng)0.2%;1-5月累計進(jìn)口鐵礦砂及其精礦51374.6萬(wàn)噸,同比增長(cháng)7.0%。

國家發(fā)改委:2024年繼續實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調控

國家發(fā)改委等部門(mén)印發(fā)《鋼鐵行業(yè)節能降碳專(zhuān)項行動(dòng)計劃》的通知。2024年繼續實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調控。到2025年底,鋼鐵行業(yè)能效標桿水平以上產(chǎn)能占比達到30%,能效基準水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出。大氣污染防治重點(diǎn)區域要進(jìn)一步提高鋼鐵行業(yè)能耗、環(huán)保、質(zhì)量、安全、技術(shù)等要求,逐步淘汰限制類(lèi)工藝和裝備。到2025年底,廢鋼利用量達到3億噸,電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例力爭提升至15%。

本期,宏觀(guān)面相對平淡,主要體現在:1、5月外貿數據出籠,進(jìn)出口雙向增長(cháng);2、各地披露發(fā)行計劃,地方債發(fā)行繼續加碼;3、開(kāi)工項目穩步推進(jìn),增發(fā)國債落地步伐加快;4、5月份工程機械內銷(xiāo)數量不錯,乘用車(chē)零售環(huán)比增長(cháng);5、房企拿地積極性不高,前5月土地成交面積大降;6、購房信心指數回升,全國找房熱度環(huán)比上漲。

行業(yè)面上,據海關(guān)總署數據,5月份我國鋼材出口量再次實(shí)現環(huán)比增長(cháng),扭轉了4月份下降的局面,絕對值為2016年7月以來(lái)次高,有效緩解了國內市場(chǎng)的供應壓力。另?yè)袖搮f(xié)數據,5月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼、生鐵日均產(chǎn)量環(huán)比下降,顯示成材價(jià)格回落之后,鋼企增產(chǎn)的動(dòng)力減弱;同期企業(yè)庫存降至今年1月下旬以來(lái)最低,表明鋼廠(chǎng)庫存轉移速度繼續加快。展望后期,鋼廠(chǎng)庫存壓力不大,但社會(huì )庫存消化緩慢,雖然國家發(fā)改委再次重申繼續實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調控,但具體細則仍未明朗,如果供應端不能及時(shí)壓減,建筑鋼市很難走出低迷。

回首本周,期螺區間起伏,現貨重心下移,廠(chǎng)家隨行就市,商家心態(tài)不佳。從行情走勢看,全國各地表現一致:在北方,鋼廠(chǎng)讓步,高位回落;在南方,期貨引領(lǐng),普遍調低;對比來(lái)看,價(jià)格“北高南低”狀況沒(méi)有改變,需求強度依然不足??傮w而言,原料跌幅不大,供應依然充足;需求不及預期,庫存消化放緩。

期貨波動(dòng),現貨疲弱,銷(xiāo)售乏力,這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái),預計終端需求平淡,投機需求靜默,期貨區間整理,現貨小幅波動(dòng)。當前行情處于消磨”階段,上下幅度受到限制。

對于上海地區而言,市場(chǎng)現狀是:庫存小幅下降,需求無(wú)力提升,商家出貨為主。當前的利好因素是:原料尚未大跌,鋼廠(chǎng)有意托舉;利空因素主要有庫存面臨拐點(diǎn),市場(chǎng)信心不振。本周鋼價(jià)波動(dòng)調低,既是受到期貨市場(chǎng)的帶動(dòng),更是因為供需矛盾顯現,預計下周現貨市場(chǎng)窄幅震蕩。需要關(guān)注的是:政策的影響,期貨的漲跌,需求的變化。