分析師:資金離場(chǎng),銅市將面臨更大壓力
發(fā)布時(shí)間:2024-06-24 23:43:21      來(lái)源:文華財經(jīng)編譯

據外電6月24日消息,分析師表示,最大消費國中國的需求低迷和庫存飆升意味著(zhù)資金可能會(huì )進(jìn)一步撤出銅市場(chǎng),這將給銅價(jià)帶來(lái)更大壓力。銅價(jià)自上月創(chuàng )下歷史新高以來(lái)已下跌約12%。

  然而,隨著(zhù)電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)需求大幅增長(cháng)造成的銅短缺,以及數據中心等新應用開(kāi)始出現,資金將回歸。

  助長(cháng)上個(gè)月購買(mǎi)狂潮的因素還有美元走軟,以及對金屬供應的擔憂(yōu)。美元走軟會(huì )使以美元計價(jià)的金屬對其他貨幣的持有者來(lái)說(shuō)更便宜。

  5月20日,倫敦金屬交易所(LME)期銅觸及每噸11,100美元上方的紀錄高位,短短七周內飆升近25%。但目前價(jià)格在9,700美元左右。

  Amalgamated Metal Trading研究主管Dan Smith表示,“就投機頭寸而言,投資者仍相當看好銅。但我認為銅價(jià)可能會(huì )繼續下跌?!薄爸袊枨筇幱诘兔云?,這將影響投資者未來(lái)幾個(gè)月的行動(dòng)?!?

  上個(gè)月,COMEX期銅亦觸及11,460美元上方的歷史高位。截至6月11日,基金經(jīng)理仍持有COMEX銅的凈多頭頭寸,但較5月21日創(chuàng )下的三年高點(diǎn)減少27%。

  蘇克登金融(Sucden Financial)的經(jīng)紀人Robert Montefusco表示,“只有在中國需求回升的情況下,價(jià)格才會(huì )再次攀升;否則,預計價(jià)格在一萬(wàn)美元下方。我們需要更好的基本面,而不僅僅是投機性買(mǎi)盤(pán)?!?

  今年全球銅需求估計約為2,600萬(wàn)噸,中國銅消費約占全球需求的一半。中國銅消費疲軟的部分原因是房地產(chǎn)行業(yè)陷入困境,制造業(yè)活動(dòng)疲弱。

  伍德麥肯茲(Wood Mackenzie)分析師Eleni Joannides表示:“痛點(diǎn)在于中國建筑業(yè)?!彼a充稱(chēng),銅價(jià)在9,000-9,500美元之間更為現實(shí)。

  市場(chǎng)人士稱(chēng),從LME亞洲倉庫的銅庫存中可以看出需求不旺,尤其是中國的銅,LME報告6月20日銅庫存為165,175噸,自5月中旬以來(lái)躍升近60%。

  與此同時(shí),在上海期貨交易所監測的倉庫中,銅庫存自1月份以來(lái)攀升近90%,至322,910噸。

  銅棒生產(chǎn)商表示,“我們看到電力和汽車(chē)行業(yè)的訂單疲軟?!?

  盡管需求低迷,但未來(lái)前景意味著(zhù)市場(chǎng)仍將充滿(mǎn)投資者?;ㄆ旆治鰩燁A計,從2024年到2030年,脫碳帶來(lái)的銅需求將增長(cháng)90%,達到近760萬(wàn)噸。

  Marex市場(chǎng)分析主管Guy Wolf表示,“大約18-24個(gè)月前,我們開(kāi)始看到經(jīng)理人、宏觀(guān)基金和量化基金對大宗商品團隊進(jìn)行實(shí)質(zhì)性投資。這顯然不是一種‘時(shí)尚’,因為投資是認真的?!?

  這就是金融機構招聘大宗商品專(zhuān)家的原因。

  法國興業(yè)銀行(Societe Generale)企業(yè)與投資銀行業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理Frank Borgel表示:“我們看到越來(lái)越多的交易員從一家公司跳槽到另一家公司?!?

  “我看到越來(lái)越多的參與者已經(jīng)做好了適當的準備,以利用未來(lái)的市場(chǎng)機會(huì )?!?