近期，大A新股市場(chǎng)火爆，從9月底至今連續(xù)出了長(zhǎng)聯(lián)科技、強(qiáng)邦新材兩家上市首日暴漲17倍的新股，許多股民的打新熱情被點(diǎn)燃！
今天又有創(chuàng)業(yè)板新股申購了。
格隆匯獲悉，10月16日，重慶新鋁時(shí)代科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新鋁時(shí)代”）申購，保薦人為中信證券股份有限公司。
新鋁時(shí)代（301613.SZ）發(fā)行價(jià)格27.7元/股，發(fā)行市盈率為14.57倍，明顯低于20.63倍的行業(yè)市盈率，加上近期A股打新氛圍很好，預(yù)計(jì)上市首日大概率能收漲。
按照本次發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量2397.36萬股計(jì)算，新鋁時(shí)代預(yù)計(jì)募集資金總額約6.64億元，扣除發(fā)行費(fèi)用約7489.33萬元（不含增值稅）后，預(yù)計(jì)募集資金凈額約5.89億元，低于此前招股意向書中10億元的募集資金需求金額。本次IPO所募集的資金主要用于南川區(qū)年產(chǎn)新能源汽車零部件80萬套、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
募資使用情況，圖片來源：招股書
新鋁時(shí)代成立于2015年，主要從事新能源汽車電池系統(tǒng)鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品為電池盒箱體，是新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分。
具體來看，2021年、2022年、2023年（簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），新鋁時(shí)代的電池盒箱體收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為83.18%、86.39%和92.81%，占比較大，是公司的重要收入來源。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成情況，圖片來源：招股書
作為汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)的載體，電池盒箱體需要同時(shí)具備安全性、保護(hù)性和密封性等特質(zhì)，是實(shí)現(xiàn)新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)集成技術(shù)進(jìn)步的關(guān)鍵零部件，其下游應(yīng)用領(lǐng)域包括純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車及混合動(dòng)力汽車。
電池盒市場(chǎng)規(guī)模與新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展情況息息相關(guān)，隨著新能源汽車需求的提升，電池盒市場(chǎng)規(guī)模也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)EV Tank對(duì)全球新能源汽車銷量數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2023年新能源動(dòng)力電池盒全球市場(chǎng)規(guī)模約為586億元，預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2085億元；其中，電池盒箱體2023年市場(chǎng)規(guī)模約為293億元，預(yù)計(jì)2030年將突破1042億元，市場(chǎng)空間廣闊。
業(yè)績(jī)方面，2021年、2022年、2023年，新鋁時(shí)代的營(yíng)業(yè)收入分別約6.18億元、14.21億元、17.82億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別約0.29億元、1.74億元、1.96億元，呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。
2024年1-6月，新鋁時(shí)代的營(yíng)業(yè)收入約9.15億元，較2023年同期減少4.31%，主要由于2024年以來，公司配備的熔鑄產(chǎn)線建成并開始進(jìn)入試生產(chǎn)階段，廢鋁對(duì)外銷售規(guī)模有所減少，由此導(dǎo)致公司其他業(yè)務(wù)收入減少。同期公司歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)約1.02億元，同比增長(zhǎng)1.58%。
經(jīng)初步測(cè)算，新鋁時(shí)代預(yù)計(jì)2024年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約13億元至14億元，同比變動(dòng)約-6.09%至1.14%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)約1.57億元至1.63億元，同比變動(dòng)約2.12%至6.03%。
公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，圖片來源：招股書
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為21.51%、29.97%和24.12%，存在一定波動(dòng)，主要受新能源行業(yè)下游需求變化、新產(chǎn)品推出、鋁金屬材料價(jià)格波動(dòng)、生產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)等因素影響。
新鋁時(shí)代的客戶包括比亞迪、吉利汽車、重慶天啟鋁業(yè)有限公司等。報(bào)告期內(nèi)，公司來自比亞迪的營(yíng)業(yè)收入占比分別為70.42%、78.87%和80.46%，占比較大，對(duì)比亞迪構(gòu)成重大依賴。
由于比亞迪在選擇供應(yīng)商時(shí)會(huì)執(zhí)行嚴(yán)格、復(fù)雜、長(zhǎng)期的認(rèn)證過程，對(duì)產(chǎn)品有著嚴(yán)格的測(cè)試和驗(yàn)證程序，未來如果公司無法在比亞迪新能源汽車電池盒箱體等零部件供應(yīng)商中持續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)影響公司與比亞迪的合作，從而影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，新鋁時(shí)代的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流分別約-0.91億元、-8.03億元、-9.48億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)，且凈流出規(guī)模呈上升趨勢(shì)，與公司同期凈利潤(rùn)存在較大差額。
公司在招股書中表示，2022年其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈流出金額增長(zhǎng)較快，主要系公司將應(yīng)收債權(quán)憑證“迪鏈”及票據(jù)用于保理或貼現(xiàn)獲取的現(xiàn)金流于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入列示，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流入減少所致。
