2024年前三季度，全球主要礦企銅產(chǎn)量總體保持平穩(wěn)，據(jù)ICSG數(shù)據(jù)顯示，2024年1-8月份全球礦產(chǎn)銅產(chǎn)量1485.9萬噸，同比增長2.1%。
根據(jù)公開信息及2024年三季度報告，安泰科對全球十六家主要礦企的銅產(chǎn)量進行了梳理。2024年前三季度，全球十六家主要礦企銅產(chǎn)量合計為1020.57萬噸，同比增長3.46%，高于全球平均增速。其中有十一家的產(chǎn)量為同比增長，五家礦企同比下降。其中產(chǎn)量增長較大的是：洛陽鉬業(yè)銅產(chǎn)量增幅最大，因旗下的TFM擴建和KFM兩大濕法混合項目逐漸達產(chǎn)，該公司全年產(chǎn)量有望突破60萬噸；紫金礦業(yè)旗下的卡莫阿三期銅礦提前投產(chǎn)，目前仍處于產(chǎn)能爬升階段；必和必拓的Escondida銅礦開采品位上升帶來了產(chǎn)量增長；五礦資源的Las Bambas銅礦在擺脫社區(qū)沖突干擾帶來的負面影響后，產(chǎn)量逐漸回升；泰克資源的Quebrada Blanca II（QBII）銅礦因其今年高效的運營表現(xiàn)和不斷擴大的運營規(guī)模，預計全年增產(chǎn)約16萬噸銅。產(chǎn)量下降較多的有：第一量子的Cobre Panama銅礦于2023年底被叫停、目前仍處于關閉狀態(tài)；智利國營銅公司因礦齡老化帶來產(chǎn)量下滑；嘉能可的Mutanda銅礦和Antapaccay銅礦因頻繁擾動造成產(chǎn)量下降等。
圖1 2024年前三季度全球十六家主要銅礦企業(yè)銅產(chǎn)量及同比變化(單位：萬噸銅金屬,%)
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公開信息，安泰科
下文為全球十六家主要銅礦企業(yè)前三季度產(chǎn)量詳細描述：
1.智利國營銅公司（Codelco）
根據(jù)智利銅業(yè)委員會（Cochilco）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，受礦山開采年限較長引發(fā)的礦齡老化、采掘成本上升等問題，Codelco前三季度產(chǎn)量為98.75萬噸銅金屬，同比下降5.0%；其中不含El Abra和Anglo American Sur兩座礦山的權(quán)益產(chǎn)量為91.82萬噸銅，同比下降4.9%。公司將其2024年產(chǎn)量指引由132.5-139萬噸減少至132.5-135.2萬噸銅，目前產(chǎn)量目標已完成73.8%。
2.嘉能可（Glencore）
嘉能可發(fā)布的第三季度報告中顯示，前三季度公司銅產(chǎn)量為70.52萬噸，同比下降4.2%，主要受其Antapaccay銅礦和Mutanda銅鈷礦因頻繁擾動造成的產(chǎn)量下降影響；2024年產(chǎn)量指引維持不變，為95-101萬噸銅，目前產(chǎn)量目標已完成72.0%。
3.自由港（Freeport）
自由港在其三季度報中公布前三季度銅產(chǎn)量為143.9萬噸，同比增長1.8%；其中第三季度銅產(chǎn)量為47.67萬噸，同比下降3.13%，主要受北美Morenci銅礦品位下降影響。全年產(chǎn)量指引由186.0萬噸提高至188.2萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成76.5%。
4.必和必拓（BHP）
必和必拓三季度發(fā)布的公告顯示，公司前三季度銅產(chǎn)量為145.69萬噸，同比增長8.8%，其中銅精礦產(chǎn)量為107.05萬噸，同比增長20.2%。產(chǎn)量同比增長主要來源于其Escondida銅礦的開采品位由去年同期的0.8%提高至近1%，回收率同步提升，公司2025財年產(chǎn)量指引維持在172-191萬噸。
5.墨西哥集團（Grupo Mexico）
墨西哥集團三季度公告顯示，公司前三季度銅產(chǎn)量達81.96萬噸，同比增加7.1%，其中第三季度銅產(chǎn)量達28.1萬噸，同比增長10.7%。公司全年產(chǎn)量指引維持在105.8萬噸，當前產(chǎn)量目標已完成77.5%。其旗下南方銅業(yè)（Southern Copper）前三季度銅產(chǎn)量達73.77萬噸，同比增長8.7%，主要來源于公司所有露天采礦場礦石品位和回收率提高帶來的產(chǎn)量提升。南方銅業(yè)全年產(chǎn)量指引由93.6萬噸上調(diào)至94.88萬噸，當前產(chǎn)量目標已完成77.8%。
6.第一量子（First Quantum）
第一量子前三季度銅產(chǎn)量為32萬噸，同比下降41.6%，產(chǎn)量同比大幅下降的原因主要在于其Cobre Panama銅礦或?qū)⑼七t至2025年恢復生產(chǎn)，同時其Sentinel銅礦開采品位和回收率年內(nèi)逐步下滑，但其Kansanshi銅礦三季度磨礦品位及回收率提高帶來的產(chǎn)量增長抵消了部分產(chǎn)量損失。公司將不含Cobre Panama銅礦的全年產(chǎn)量指引上調(diào)至40-42萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成78%。
7.波蘭銅業(yè)（KGHM）
波蘭銅業(yè)發(fā)布的三季度公告顯示，集團前三季度銅產(chǎn)量達到54.38萬噸，同比增長3.13%，其中銅精礦產(chǎn)量為30.4萬噸，同比增長0.3%。集團全年產(chǎn)量指引維持96萬噸。
8.安托法加斯塔（Antofagasta）
安托法加斯塔公布其前三季度銅產(chǎn)量為46.37萬噸，同比下降1.2%，其中第三季度銅產(chǎn)量17.9萬噸，同比增長3.1%，主要因其Centinela銅礦礦石品位和回收率回升。公司全年產(chǎn)量指引保持在67-71萬噸，目前產(chǎn)量目標完成度為67.2%。
9.力拓（Rio Tinto）
力拓發(fā)布的三季度報告中顯示，公司前三季度礦產(chǎn)銅產(chǎn)量達到49.47萬噸，同比增長8%，其中第三季度銅產(chǎn)量達16.8萬噸，同比下降1%，主要由于其Kennecott銅礦選廠和冶煉廠因突發(fā)情況停產(chǎn)，但其Escondida銅礦開采在三季度進入高品位區(qū)，平均選礦品位近1%，回收率也同步提高，抵消了部分產(chǎn)量下降影響。公司全年產(chǎn)量指引保持在66-72萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成71.7%。
10.英美資源（Anglo American）
英美資源公開的三季度報告顯示，公司前三季度銅產(chǎn)量57.5萬噸，同比下降4.0%，其中第三季度銅產(chǎn)量18.1萬噸，同比下降13.4%，主要因其計劃關閉規(guī)模較小且成本較高的Los Bronces冶煉廠，部分抵消了El Soldado品位提高的產(chǎn)量增長；報告稱隨著品位和回收率的提高，預計其在秘魯?shù)腝uellaveco礦山四季度銅產(chǎn)量將增加。公司全年產(chǎn)量指引保持在73-79萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成75.7%。
11.淡水河谷（Vale）
淡水河谷公布其前三季度銅產(chǎn)量達到24.63萬噸，同比增長8.3%，其中三季度銅產(chǎn)量為8.6萬噸，同比增長5.4%，主要得益于其Salobo銅礦一期、二期以及Sessego銅礦的良好產(chǎn)出。公司全年產(chǎn)量指引保持在32-35.5萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成73.5%。
12.泰克資源（Teck Resources）
泰克資源三季度公告稱，公司前三季度銅產(chǎn)量達32.4萬噸，同比增長67.9%，主要得益于其在智利的Quebrada Blanca II礦山在三季度的超預期表現(xiàn)。但因其在加拿大的Highland Valley銅礦仍面臨勞工和采礦工作延誤等問題的干擾，公司今年第二次下調(diào)全年產(chǎn)量指引至42-45.5萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成73.6%。
13.諾里爾斯克鎳（Norilsk）
諾里爾斯克鎳公告顯示，其前三季度銅產(chǎn)量為32.6萬噸，同比增長7%，其中銅精礦產(chǎn)量為5.25萬噸，同比下降0.5%。全年產(chǎn)量目標保持不變，為39.8-42.2萬噸，當前產(chǎn)量目標已完成79.5%；其中全年銅精礦產(chǎn)量目標為6.4-6.8萬噸，已完成79.5%。
14.紫金礦業(yè)（Zijin Mining）
紫金礦業(yè)公布的三季度報告顯示，紫金礦業(yè)前三季度銅產(chǎn)量達到78.95萬噸，同比增長4.67%，得益于其Kamoa-Kakula（卡莫阿-卡庫拉）銅礦三期項目的提前投產(chǎn)和產(chǎn)能爬坡，礦山9月單月銅產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高。公司全年產(chǎn)量指引維持111萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成71.1%。
15.五礦資源（MMG）
五礦資源公布的三季度生產(chǎn)報告顯示，公司前三季度銅產(chǎn)量達27.28萬噸，同比增長7%，其中銅精礦產(chǎn)量23.85萬噸，同比增長7%，主要得益于其Las Bambas銅礦的穩(wěn)定運營，第三季度銅產(chǎn)量達近三年以來單季最高產(chǎn)量。公司全年產(chǎn)量指引為36-41萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成70.9%。
16.洛陽鉬業(yè)（CMOC）
洛陽鉬業(yè)三季度發(fā)布的公告顯示，公司前三季度銅產(chǎn)量達到47.6萬噸，已超過2023年全年銅產(chǎn)量，同比增長78.2%，主要得益于其位于剛果的TFM和KFM兩大項目的順利推進。公司全年產(chǎn)量指引為52-57萬噸，目前產(chǎn)量目標已完成87.3%，且全年產(chǎn)量有望突破產(chǎn)量指引上限達到60萬噸。
